Der Anlageausschuss überwacht neben der Asset-Allokation, dem Anlagerisiko und der Renditeentwicklung auch die Umsetzung der Nachhaltigkeitsziele in unserem Portfolio. Dabei wird die Anlagestrategie und -taktik stetig weiterentwickelt. Der Anlageausschuss wurde in einem herausfordernden Jahr 2022 mit zusätzlichen und teilweise neuen Fragestellungen konfrontiert.
Ein aus Finanz- und Investmentsicht turbulentes Berichtsjahr hat uns viele negative Überraschungen beschert. In diesem schwierigen Umfeld sind wir unserer Anlagestrategie treu geblieben und wurden in unserer Ansicht bestärkt, dass Nachhaltigkeit ein zentrales Kriterium ist und für eine langfristig erfolgreiche Vermögensverwaltung weiter an Bedeutung gewinnen wird. Wir haben die Verwerfungen im Berichtsjahr auch zum Anlass genommen, einen generellen Überprüfungsprozess unserer Anlagegrundsätze in Angriff zu nehmen.
Nach wie vor gibt es im Bereich der nachhaltigen Vermögensanlage keine einheitlichen und generell akzeptierten Standards und Messmethoden. Im Berichtsjahr zeigte sich, dass aufgrund unterschiedlicher Methodologien die Vergleichbarkeit von Nachhaltigkeitsaspekten der einzelnen Portfolios unterschiedlicher Vermögensverwalter schwierig ist, was wir mit dem bereits im Vorjahr dargestellten Vergleichstool «Globalance World » adressierten. Die Messkriterien zur Bewertung der Nachhaltigkeit von Vermögensanlagen unterliegen zudem kontinuierlichen Veränderungen, die auch von regulatorischen Massnahmen geprägt werden. Dem Anlageausschuss der UZH Foundation ist es ein zentrales Anliegen, die Auswahlkriterien der Produkte unseres Portfolios verständlich, transparent und vergleichbar festzulegen.
«Unsere Anlagestrategie deckt sowohl Rendite- als auch Nachhaltigkeitsziele ab.»
Dr. Felix R. Ehrat, Stiftungsrat und Vorsitzender des Anlageausschusses der UZH Foundation
Unsere Anlagestrategie ist unter nachhaltigen Gesichts-punkten aufgebaut, ausgehend von den ESG-Bereichen «Environmental» (Umwelt ), «Social» (Soziales) und «Governance» (Unternehmens-führung). Die in den einzelnen Bereichen definierten Ziele können gegenläufig sein. Daher fokussieren wir uns in den kommenden Entwicklungsschritten auf den Bereich «Environmental» (Umwelt) und hier insbesondere auf die von den Unternehmen verursachten Emissionen. Diese lassen sich immer transparenter und nachvollziehbar messen, zunehmend mit Zielvorgaben steuern und erlauben eine Aussage zum Klimaerwärmungspotenzial einzelner investierbarer Unternehmen. Wir sind der festen Überzeugung, dass wir langfristig und in Anbetracht unserer Nachhaltigkeitsziele eine gute und erfolgversprechende Anlagestrategie haben. Damit verfolgen wir unsere Strategie nicht nur im Interesse unserer Umwelt und um unseren Nachkommen eine lebenswerte Welt zu hinterlassen, sondern sind auch davon überzeugt, damit gute und nachhaltige Anlagerenditen erzielen zu können.
